先别庆祝这个数字货币可以合法化,货币战争又要来了

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先别庆祝这个数字货币可以合法化,货币战争又要来了

数字货币

可以共有的东西,

价值总是很小。

尼采《善恶的彼岸》

|  GUSD究竟是什么? |

|  稳定币的春天? |

|  利大于弊?|


比特币在全年年末的火爆让越来越多的人开始关注数字加密货币市场,不少人希望可以通过投资加密数字货币能够实现“财富自由”。

然而,随着加密数字货币市场步入熊市,投资者的美梦破灭,只能惨淡离场。

目前来看,几乎所有的加密数字货币都是交易市场上一个个的投机品,因此有不少空气币也滥竽充数。

加密数字货币能被称为货币,那么理应具有货币的三大职能:价值尺度、价值存储和交易媒介。

但是,它们目前都还无法有效地履行货币职能并充当虚拟货币。

对于虚拟货币而言,现在备受诟病的就是价值储存的问题。

虚拟货币可以在短时间内,价值狂跌20%甚至更多,根本无法有效地储存价值。

如此巨大的波动性,使得虚拟货币持有者被暴露在不确定的风险中,更不用说作为日常中的货币进行使用,甚至成为流通于市面上的货币。

 

于是在虚拟货币世界中,陆续出现了稳定货币(Stable Coin)的币种,也可以称之为虚拟世界的法币。

稳定币最大的特点便是价格稳定,因此也备受追捧。

就现阶段而言,市面上的稳定币通常将其价格与美元价格挂钩,行使货币的职能。

近日,纽约金融服务部批准了两种基于以太坊的发行的稳定币Gemini Dollar和Paxos Standard,前者便是最引人注目的GUSD。

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区块链

 

据报道,美国Gemini交易所所推出的全球首个受政府监管、基于以太坊区块链ERC-20标准的稳定GUSD是一种和美元1:1锚定的加密数字货币。

据Gemini介绍,拥有Gemini账户的交易者可以将交易所账户中的美元兑换成Gemini Dollars,并提取到自己的以太坊钱包地址。

相反,如果交易者将GUSD转移回自己的交易所账户中,也能够将账户中的钱兑换为法币。

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Gemini表示,支持其稳定币的美元将保存在美国的一家州立银行,并通过联邦存款保险公司的“转换”存款保险计划投保,但会受到适用的限制。

此外,不仅GUSD受《银行保密法》、反洗钱以及外国资产管制办公室的限制,相关部门也将会每月审查该公司的银行持股情况,以防止被用于洗钱或资助恐怖主义。

NYDFS主管Maria Vullo表示:“这些批准表明公司可以在强大的州监管框架内创建变革和强有力的合规标准,以保护受监管的实体以及消费者。”

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不难看出,由纽约金融服务部所批准的GUSD其实已经属于一种合法合规的稳定币。

不仅拥有美国政府的信用背书,还获得了联邦存款保险公司的保障,有着良好的刚性兑付信用。

当询问到Gemini是否有计划将新的稳定币整合到钱包、销售或其他交易平台时,Gemini表示欢迎:

“由于Gemini Dollar是以太坊网络上的一个ERC-20代币,所以它可以发送到任何的以太坊地址。

我们期待第三方采用Gemini Dollar,包括其他交易所和钱包供应商。”

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业内人士认为,GUSD和其他市面上流通的稳定币所发挥的职能相似。

都可以有效降低加密货币剧烈波动给数字货币市场带来的巨大冲击,在某种程度上成为数字货币市场的有效避险资产。

此外,由于GUSD作为首个受到政府监管的稳定币,也可以有效地避免可能存在的资金安全问题以及货币超发滥发所造成的通货膨胀。

但也有批评者表示,如果美元走向数字化,国家边界的存在也变得毫无意义,各国用于控制资本流入和流出的壁垒将会很快消失。

到那时,完全以数字化法定货币为基础的货币体系将通过其他各种方式赋予政府权力。

事实上,早在GUSD之前,市场上就存在着多种稳定币,但在流动性等多个方面存在着缺陷,抵押资产的真实性也备受争议。

目前,市场上最为流行的稳定币非USDT莫属。

是由与Bitfinex有千丝万缕联系的Tether在2014年发行,在市场上继比特币后稳坐第二大交易量宝座。

不过这也是一个具有高争议性的币种。

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USDT是一个以去中心化形式发行的中心化货币,所有锚定资产也都以中心化形式存储。

此外,USDT并没有真正的背书,如果公司破产或有其他变故发生,那么USDT将一夜归零。

Tether的服务条款中明确写道:

USDT不是金钱,也不是货币工具,它们也不存有任何价值。

在兑换USDT到美金的过程中没有协议性或法律的背书,Tether也不确保能够兑换。

信息的不透明性也严重影响了USDT的权威性。

Twitter上的网友就曾表示Bitfinex通过USDT来操控比特币的价格,同时Tether没有任何证据证明“每一个USDT都有一美元作为支撑”。

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稳定币还包括MakerDAO的Dai。

这是基于以太坊的合约进行超额抵押,用户通过将ETH发送到“担保债务头寸(collateralized debt position)”即可抵押获得Dai作为美元的锚定币。

其中设计了一个机制名为“目标利率反馈机制”,可以有效地维持Dai的价格维持在一美元,一样是透过智能合约去维持Dai的价格稳定性。

但是,即使它可以设计一些机制稳定极端情况下的币值,也还是会存在一个难以解决的问题,即通缩。

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在生产力高度发达的现代社会,任何希望成为商品交换媒介的“货币”必须要解决的问题是在货币需求出现的时候能够保证稳定的供应量,避免通缩。

而选择抵押作为某种稳定币的产生机制其实也限定了只能在有限的特定场景下使用。

例如作为交易所的基础货币,而不具备扩展到更多场景的可能,尤其是面向无币人群的使用场景。

因此,对于稳定币而言,信息的公开性和透明度,以及存在通缩的风险都将是重要的考验。

但是,此次发行的GUSD是否就已经是完美无缺了呢?

并不一定。

毕竟GUSD才刚刚发行,尚未受到市场和时间的考验,其本身的程序是否如同白皮书所言,能否顺利运转也还有待检验。

虽然GUSD选择锚定的法币是相对稳定的美元,但无法保证美元在之后不会处于波动状态,如何实现相对的价值浮动也变成了一个重要考验。

此外,GUSD所强调的KYC验证将涉及到用户的个人隐私,与去中心化的思想似乎已经背道而驰。

对于世界货币市场而言,目前的稳定币锚定的都是美元。

但是,一旦整个市场被类似GUSD这样锚定美元的加密货币所占据,那么一些法币不稳的小国家诸如委内瑞拉、土耳其都将轻易被美元所垄断,从而威胁到该国的金融主权。

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 在任何人都可以创造加密货币的世界里,政府发行数字化法定货币将面临着前所未有的竞争。


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很高兴能在萧条岁月里与你见面,给予你信念与勇气,还有相遇的喜悦。

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